재원

금융 기어링

재무 조정은 회사가 운영을 지원하기 위해 사용하는 부채와 자본의 상대적 비율을 나타냅니다. 이 정보는 비즈니스 실패의 위험을 평가하는 데 사용할 수 있습니다. 자본에 대한 부채 비율이 높을 때 사업은 고도로 조정된다고합니다. 금융 지원에 사용되는 공식은 다음과 같습니다.

(단기 부채 + 장기 부채 + 자본리스) ÷ 자기 자본 = 금융 기어링

예를 들어, ABC International은 확장 자금을 조달하기 위해 합리적인 가격으로 투자자에게 추가 주식을 판매 할 수 없으므로 대신 $ 10,000,000 단기 대출을받습니다. 이 회사는 현재 $ 2,000,000의 자기 자본을 보유하고 있으므로 이제 부채 대비 자기 자본 비율이 5 배입니다. 회사는 확실히 고도로 조정 된 것으로 간주 될 것입니다.

금융 기어링에 종사하는 회사는 아마도 다음 이유 중 하나 때문에 그렇게 할 것입니다.

  • 현재 소유자는 새로운 투자자에게 주식을 발행하여 소유권을 희석하기를 원하지 않으므로 부채는 자금 조달을위한 유일한 대안입니다.

  • 기업은 인수를 위해 당장 많은 양의 현금이 필요하며 투자자로부터 요구 사항을 충족시키기 위해 충분한 현금을 조달 할 수 없습니다.

  • 회사는 자기 자본 측정에 대한 수익률을 높이고 싶어하며, 투자자로부터 주식을 매입하기 위해 새로운 부채를 사용함으로써 가장 쉽게 그렇게 할 수 있습니다.

  • 회사는 운영으로 인해 현금이 부족하여 운영을 강화하기 위해 추가 현금이 필요합니다.

금융 조정의 주요 단점은 시장 금리의 변화로 인해 부채 비용이 증가 할 수 있다는 것입니다. 또는 회사가 자금 사용에 대한 수익이 충분하지 않아이자 나 원금 반환을 지불 할 수 없습니다. 두 경우 모두 과도한 기어링은 심각한 파산 위험을 초래합니다. 이것은 현금 흐름이 불가피하게 감소하는 산업 침체기에 특히 문제가됩니다. 결과적으로 금융 장비의 사용은 사업을 위험에 빠뜨리지 않으면 서 추가 자금을 사용할 수 있도록 신중해야합니다.