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선행 P / E와 후행 P / E의 차이

선도 P / E와 후행 P / E의 주요 차이점은 선도 측정은 다음 예상 12 개월 수익을 기반으로하고 후행 수치는 지난 12 개월의 실제 수익을 기반으로한다는 것입니다. 두 측정 값을 비교하여 예상 P / E 대 기준 후행 P / E 수치에 상승 또는 하락 추세가 있는지 확인하는 것이 유용합니다.

대부분의 사람들이 보는 수치는 후행 가격 소득 비율입니다. 이는 일반적으로 지난 12 개월의보고 된 소득 또는 최소한 연말보고 된 소득을 기반으로 계산되기 때문입니다. 선도주가 수익률은 회사의 가이던스를 기반으로하고있어 경영진이 향후 수익에 대한 추정치를 수정함에 따라 변경 될 수 있기 때문에 널리 배포되지 않았습니다. 또한 경영진이 수익 예측에 대해 지나치게 낙관적 인 경향이있는 경우, 부정확하다고 가정하여 결과적인 선도 가격 수익 비율을 계산하는 데 귀찮은 분석가는 거의 없습니다. 또한 일부 회사는 지나치게 보수적 인 지침을 제공하여 자신의 예상 수익을 더 쉽게 초과 할 수 있도록합니다.

선도 가격 수익 비율에 대한 다른 정보 출처는 일상적으로 회사를 팔로우하는 분석가들의 합의 수익 의견입니다. 그들의 종합적인 판단은 지나치게 보수적이거나 낙관적 인 경영진이 제공하는 지침보다 훨씬 더 나은 미래 수익에 대한 상당히 현실적인 평가를 가져올 수 있습니다.

앞으로 및 후행 P / E 개념은 잠재적 인 피 취득자를 다룰 때 중요한 개념이 될 수 있습니다. 피 취득자의 소유주는 수익이 증가 할 것이라는 기대가있는 경우 향후 결과에 기반한 가격을 요구할 가능성이 높습니다. 그렇다면 잠재적 인 취득자는 요구 된 가격을 지불하거나, 예측 된 수익이 달성되었는지 확인하기 위해 기다리거나, 예측 된 결과가 달성되면 소유자에게 더 많은 수익을 지급하는 수익 제공을 허용 할 수 있습니다.