재무 제표 분석 개요
재무 제표 분석에는 재무 보고서를 검토하여 조직의 재무 상황을 이해하는 것이 포함됩니다. 결과는 투자 및 대출 결정에 사용될 수 있습니다. 이 검토에는 일련의보고 기간 동안 회사의 재무 제표에 대해 다음 항목을 식별하는 것이 포함됩니다.
동향 . 여러 기간에 걸쳐 재무 제표의 주요 항목에 대한 추세선을 만들어 회사의 실적을 확인합니다. 일반적인 추세선은 수익, 총 마진, 순이익, 현금, 미수금 및 부채입니다.
비율 분석 . 재무 제표에서 다양한 계정 규모 간의 관계를 식별하기 위해 일련의 비율을 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 회사의 당좌 비율을 계산하여 즉시 부채를 지불 할 수있는 능력을 추정하거나 부채 대 자기 자본 비율을 계산하여 너무 많은 부채를지고 있는지 확인할 수 있습니다. 이러한 분석은 손익 계산서에 나열된 수익 및 비용과 대차 대조표에 나열된 자산, 부채 및 자본 계정간에 자주 이루어집니다.
재무 제표 분석은 다양한 재무 제표 사용자를위한 매우 강력한 도구이며, 각 사용자는 기업의 재무 상황에 대해 학습하는 데 서로 다른 목표를 가지고 있습니다.
재무 제표 분석 사용자
재무 제표 분석 사용자가 많습니다. 그들은:
채권자 . 회사에 자금을 빌려준 사람은 누구나 부채 상환 능력에 관심이 있으므로 다양한 현금 흐름 측정에 집중할 것입니다.
투자자 . 현재 투자자와 예비 투자자 모두 재무 제표를 검토하여 회사가 배당금을 계속 발행하거나 현금 흐름을 생성하는 능력에 대해 알아 보거나 과거 비율로 계속 성장할 수 있는지 (투자 철학에 따라 다름) 파악합니다.
관리 . 회사 관리자는 회사의 재무 결과에 대한 지속적인 분석을 준비합니다. 특히 외부 기관에서는 볼 수없는 여러 운영 메트릭 (예 : 배송 당 비용, 유통 채널당 비용, 제품 별 수익 등)과 관련하여 지속적으로 분석합니다. .
규제 당국 . 회사가 상장 된 경우 재무 제표는 증권 거래위원회 (회사가 미국에 등록 된 경우)에서 검토하여 재무 제표가 다양한 회계 기준과 SEC의 규칙을 준수하는지 확인합니다.
재무 제표 분석 방법
재무 제표 분석에는 두 가지 주요 방법이 있습니다. 첫 번째 방법은 수평 및 수직 분석을 사용하는 것입니다. 수평 분석은 일련의보고 기간 동안 재무 정보를 비교하는 반면 수직 분석은 재무 제표의 각 항목이 다른 항목의 백분율로 나열되는 재무 제표의 비례 분석입니다. 일반적으로 이는 손익 계산서의 모든 항목이 총 매출의 백분율로 표시되는 반면 대차 대조표의 모든 항목은 총 자산의 백분율로 표시됨을 의미합니다. 따라서 수평 분석은 여러 기간의 결과를 검토하는 반면 수직 분석은 단일 기간 내 서로 계정의 비율을 검토하는 것입니다.
재무 제표를 분석하는 두 번째 방법은 여러 종류의 비율을 사용하는 것입니다. 비율은 다른 숫자와 비교하여 한 숫자의 상대적 크기를 계산하는 데 사용됩니다. 비율이 계산 된 후 이전 기간에 계산 된 동일한 비율 또는 업계 평균을 기반으로하는 비율과 비교하여 회사가 기대에 따라 성과를 올리고 있는지 확인할 수 있습니다. 일반적인 재무 제표 분석에서 대부분의 비율은 예상 범위 내에있는 반면 소수는 검토 자의 관심을 끌 수있는 잠재적 인 문제를 표시합니다. 비율에는 몇 가지 일반적인 범주가 있으며 각 범주는 회사 성과의 다른 측면을 조사하도록 설계되었습니다. 일반적인 비율 그룹은 다음과 같습니다.
유동성 비율 . 이것은 회사가 비즈니스를 유지하는 능력을 측정하기 때문에 가장 근본적으로 중요한 비율 집합입니다. 각 비율을 자세히 검토하려면 다음 링크를 클릭하십시오.
현금 보상 비율. 이자를 지불 할 수있는 현금의 양을 표시합니다.
현재 비율. 유동 부채에 대해 지불 할 수있는 유동성의 양을 측정합니다.
빠른 비율. 현재 비율과 동일하지만 재고를 포함하지 않습니다.
유동성 지수. 자산을 현금으로 전환하는 데 필요한 시간을 측정합니다.
활동 비율 . 이 비율은 경영진이 회사 자원을 얼마나 잘 활용하고 있는지를 보여주기 때문에 경영 품질을 나타내는 강력한 지표입니다. 각 비율을 자세히 검토하려면 다음 링크를 클릭하십시오.
미지급금 회전율. 회사가 공급자에게 지불하는 속도를 측정합니다.
매출 채권 회전율. 미수금을 회수하는 회사의 능력을 측정합니다.
고정 자산 회전율. 고정 자산의 특정 기반에서 판매를 창출하는 회사의 능력을 측정합니다.
재고 회전율. 특정 수준의 판매를 지원하는 데 필요한 재고량을 측정합니다.
영업 자본 비율에 대한 판매. 주어진 판매량을 지원하는 데 필요한 운전 자본 금액을 보여줍니다.
운전 자본 회전율. 특정 운전 자본 기반에서 판매를 창출하는 회사의 능력을 측정합니다.
레버리지 비율 . 이 비율은 회사가 운영 자금을 조달하기 위해 부채에 의존하는 정도와 부채 상환 능력을 보여줍니다. 각 비율을 자세히 검토하려면 다음 링크를 클릭하십시오.
부채 비율. 경영진이 자본이 아닌 부채로 운영 자금을 조달하려는 정도를 보여줍니다.
부채 상환 비율. 회사가 부채를 지불 할 수있는 능력을 나타냅니다.
고정 요금 적용. 회사가 고정 비용을 지불 할 수있는 능력을 보여줍니다.
수익성 비율 . 이 비율은 회사가 이익을 창출하는 데 얼마나 잘 수행하는지 측정합니다. 각 비율을 자세히 검토하려면 다음 링크를 클릭하십시오.
심지어 브레이크 포인트. 회사가 손익분기 점의 판매 수준을 나타냅니다.
기여 마진 비율. 매출에서 변동비를 뺀 후 남은 이익을 보여줍니다.
총 이익 비율. 매출 비율로 매출에서 매출 원가를 뺀 값을 표시합니다.
안전의 한계. 회사가 손익분기 점에 도달하기 전에 판매가 감소해야하는 금액을 계산합니다.
순이익 비율. 순 매출액에서 세금 및 모든 비용을 공제 한 후의 수익 금액을 계산합니다.
지분을 반환. 회사 이익을 자본의 백분율로 표시합니다.
순자산 수익률. 회사 수익을 고정 자산 및 운전 자본의 백분율로 표시합니다.
운영 자산에 대한 수익. 사용 된 자산의 백분율로 회사 이익을 표시합니다.
재무 제표 분석의 문제점
재무 제표 분석은 훌륭한 도구이지만 분석 결과의 해석을 방해 할 수있는 몇 가지 문제가 있습니다. 이러한 문제는 다음과 같습니다.
기간 간의 비교 가능성 . 재무 제표를 작성하는 회사는 재무 정보를 저장하는 계정을 변경하여 결과가시기에 따라 다를 수 있습니다. 예를 들어 비용은 한 기간에 판매 된 상품 원가에, 다른 기간에 관리 비용에 나타날 수 있습니다.
회사 간의 비교 가능성 . 분석가는 서로 다른 회사의 재무 비율을 자주 비교하여 서로 어떻게 일치하는지 확인합니다. 그러나 각 회사는 재무 정보를 다르게 집계 할 수 있으므로 비율의 결과가 실제로 비교할 수 없습니다. 이로 인해 분석가는 경쟁 업체와 비교하여 회사의 결과에 대해 잘못된 결론을 내릴 수 있습니다.
운영 정보 . 재무 분석은 운영 정보가 아닌 회사의 재무 정보 만 검토하므로 주문 백 로그의 크기 또는 보증 청구 변경과 같은 미래 성과의 다양한 핵심 지표를 볼 수 없습니다. 따라서 재무 분석은 전체 그림의 일부만 제공합니다.
유사한 용어
수평 분석은 추세 분석이라고도합니다.
