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사업 평가 공식

비즈니스 가치를 도출하는 데 사용되는 몇 가지 표준 방법이 있습니다. 계산할 때 각각의 가치가 다를 수 있으므로 사업을 판매하려는 소유자는 세 가지 공식을 모두 사용한 다음 사용할 가격을 결정해야합니다. 평가 방법은 다음과 같습니다.

  • 시장 접근 방식-판매 기반 . 회사의 수익을 최근에 판매 한 다른 유사한 회사의 판매 가격과 비교하십시오. 예를 들어 경쟁 업체의 매출이 $ 3,000,000이고 $ 1,500,000에 인수되었습니다. 이것은 0.5 배의 판매 배수입니다. 따라서 소유주의 회사의 매출이 $ 2,000,000이면 0.5 배 배수를 사용하여 $ 1,000,000의 시장 기반 가치를 도출 할 수 있습니다. 그러나이 방법에는 몇 가지 문제가있을 수 있습니다. 첫째, 이미 매각 된 회사는 현금 흐름이나 수익이 상당히 다를 수 있습니다. 또는 취득자가 피 취득자의 지적 재산 또는 기타 귀중한 자산에 대해 프리미엄을 지불했을 수 있습니다. 따라서 비교 회사가 소유주의 회사와 매우 유사한 경우에만이 평가 공식을 사용하십시오.

  • 시장 접근 방식-이익 기반 . 회사의 이익을 최근에 판매 한 다른 유사한 회사의 판매 가격과 비교하십시오. 예를 들어 경쟁 업체의 수익이 $ 100,000이고 $ 500,000에 판매됩니다. 이것은 5 배 이익 배수입니다. 따라서 소유주의 회사의 수익이 $ 300,000이면 5 배 배수를 사용하여 $ 1,500,000의 시장 기반 가치를 도출 할 수 있습니다. 그러나 공격적인 회계를 통해 이익을 훼손 할 수 있으므로 이익보다는 여러 현금 흐름을 계산하는 것이 더 합리적 일 수 있습니다.

  • 소득 접근. 적어도 향후 5 년 동안 비즈니스의 예상 현금 흐름에 대한 예측을 작성한 다음 해당 현금 흐름의 현재 가치를 도출하십시오. 이 현재 가치 수치는 판매 가격의 기준입니다. 현재 가치 수치에 큰 영향을 미칠 수있는 예상 현금 흐름에 많은 조정이있을 수 있습니다. 예를 들어, 소유자가 시장 요율보다 더 많은 비용을 지불했을 수 있으므로 인수자는 그를 저비용 관리자로 대체 할 수있어 비즈니스의 현재 가치를 높일 수 있습니다. 또는 소유자가 고정 자산 교체 및 유지 관리와 같은 재량 항목에 대해 충분한 비용을 지불하지 않았으므로 이러한 추가 지출을 예상 현금 흐름에서 빼야 현재 가치가 감소합니다.이러한 유형의 문제는 비즈니스 평가에 상당한 양의 욕설을 초래할 수 있습니다.

  • 자산 접근 . 회사 자산과 부채의 시장 가치를 계산합니다. 이 금액에 제품 브랜딩, 고객 목록, 저작권 및 상표와 같은 내부적으로 생성 된 무형 자산의 가정 가치를 더하십시오. 이러한 평가의 합계는 비즈니스 가치의 기초가됩니다. 많은 경우, 무형 자산의 가치가 유형 자산의 가치를 초과하므로 이러한 자산의 실제 가치에 대해 구매자와 판매자 사이에 많은 논쟁이 발생할 수 있습니다.

완벽한 평가 공식은 없습니다. 각각에는 문제가 있으므로 구매자와 판매자는 기업의 실제 가치에 대해 논쟁 할 것으로 예상 할 수 있습니다. 구매자는 인수로부터 가치를 창출하기 위해 평가를 낮추려고 노력할 것이며, 판매자는 예측을하고 자산을 평가하는 데 지나치게 낙관적 인 인센티브를 가지고 있습니다.