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레버리지 비율

레버리지 비율은 비즈니스에서 발생한 부채 부담의 상대적 수준을 결정하는 데 사용됩니다. 이 비율은 총 부채를 기업의 자산 또는 자본과 비교합니다. 높은 비율은 기업이 지속적인 현금 흐름으로 서비스 할 것으로 합리적으로 예상 할 수있는 것보다 더 높은 수준의 부채를 발생했을 수 있음을 나타냅니다. 두 가지 주요 레버리지 비율은 다음과 같습니다.

  • 부채 비율 . 자산을 부채와 비교하고 총 부채를 총 자산으로 나눈 값으로 계산됩니다. 높은 비율은 대부분의 자산 구매가 부채로 자금을 조달하고 있음을 나타냅니다.

  • 부채 비율 . 자본과 부채를 비교하고 총 부채를 총 자본으로 나눈 값으로 계산됩니다. 높은 비율은 사업주가 사업 자금을 조달하기에 충분한 자본을 제공하지 않을 수 있음을 나타냅니다.

레버리지 비율은 채무를 갚을 수없는 차용자가 파산 보호에 들어갈 위험이 높기 때문에 본질적으로 위험의 척도입니다. 그러나 적당한 양의 레버리지는 주주들에게 유익 할 수 있습니다. 이는 기업이 운영 자금을 조달하기 위해 자본 사용을 최소화하여 기존 주주의 자본 수익률을 높이는 것을 의미하기 때문입니다.

예비 대출 기관은 기업에 자금을 빌려 줄지 여부에 대한 분석의 일부로 레버리지 비율을 사용할 수 있습니다. 그러나 이러한 비율은 대출 결정에 대한 충분한 정보를 제공하지 않습니다. 대출 기관은 또한 기업이 부채를 상환하기에 충분한 현금 흐름을 생성하고 있는지 알아야합니다. 여기에는 손익 계산서와 현금 흐름표를 모두 검토해야합니다. 대출 기관은 또한 회사의 예산을 검토하여 예상 현금 흐름이 계속해서 부채 상환을 지원할 수 있는지 확인합니다.

또한 사업이 위치한 산업의 특성은 대출 결정에 중요한 역할을합니다. 예를 들어, 한 산업에 경쟁자가 적고 진입 장벽이 높으며 평균 이상의 이익을 기록한 오랜 역사가 있다면 조직은 오랜 기간 동안 높은 부채 부담을 유지할 수 있습니다. 반대로 시장 점유율이 지속적으로 변화하고 제품주기가 짧고 자본 투자 요구 사항이 높은 산업에서는 안정적인 현금 흐름을 유지하기가 매우 어렵고 대출 기관은 돈을 빌려주는 경향이 적습니다.

요컨대, 레버리지 비율은 대출 여부를 결정할 때 분석의 일부에 사용되지만 대출 결정을 내리려면 많은 추가 정보가 필요합니다.