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메 자닌 파이낸싱 정의

메 자닌 파이낸싱은 기업에서 사용하는 주식과 부채 파이낸싱 사이에 위치하는 자금 조달의 한 형태입니다. 자금이 성장하는 데 필요한 기존 비즈니스, 레버리지 매입 또는 기업 구조 조정을 위해 현금을 제공하도록 설계되었습니다. 이 상황에서 차용자는 일반적으로 공개적으로 소유되지 않으므로보다 준비된 현금 원천으로서 공개 시장에 접근 할 수 없습니다. 이러한 유형의 파이낸싱은 일반적으로 전통적인 은행 기관이 아닌 메 자닌 파이낸싱을 전문으로하는 소규모 대출 기관에서 얻습니다.

메 자닌 파이낸싱은 일반적으로 다음과 같이 구성됩니다.

  • 주식 가격이 상승하면 대출 기관이 회사 주식으로 교환 할 수있는 전환 부채.

  • 주식 가격이 상승 할 경우 대출 기관이 회사 주식을 취득 할 수 있도록하는 상당한 수의 첨부 된 영장이있는 부채.

  • 배당금을 받고 특별한 의결권, 보통주로 전환 할 수있는 능력 또는 기타 특수 기능이있을 수있는 우선주.

본질적으로 대출 기관은 차용인의 주식 가치의 후속 이익에 어떤 방식 으로든 참여하면서 주식 가치의 하락을 피하고자합니다.

메 자닌 파이낸싱은 부채로 구성된 경우 일반적으로 신용 한도 또는 장기 대출을 발행하는 은행과 같은 회사의보다 전통적인 대출 기관의 부채보다 후순위입니다. 즉, 회사 현금 흐름 문제가 발생한 경우 선순위 부채 보유자는 사용 가능한 현금에서 먼저 지급되는 반면, 후배 직위의 경우 모든 선순위 대출 기관 및 채권자의 청구가 완료되면 남은 현금으로 만 지급됩니다. 만족합니다.

중학교 직책의 위험성이 증가함에 따라 메 자닌 금융 대출 기관은 연간 20 ~ 30 % 범위의 비정상적으로 높은 수익을 얻고 자합니다. 대출 기관은 상당한 선불 준비 수수료를 부과 할 수도 있습니다. 차용인은 지속적으로 20 %에서 30 % 범위의이자를 지속적으로 지불 할 수있는 위치에 있지 않을 수 있습니다. 따라서 대출자에게 수익을 달성하기위한 대체 방법을 제공하기 위해 보증 및 전환 기능을 많이 사용하는 이유입니다. 투자 목표에. 이는 또한 원금이 대출 기간이 끝날 때까지 상환 될 예정이 아니며 대출 기관이 이러한 지불 방식을 취함으로써 적절한 수익을 실현할 수있는 경우 회사 주식으로 상환 될 수 있음을 의미합니다.

메 자닌 파이낸싱은 레버리지 매입 상황에서도 사용될 수 있으며, 저비용 및 장기 계약이 이루어질 때까지 단기 파이낸싱을 제공하기위한 임시 방편 수단으로 사용됩니다.

메 자닌 파이낸싱은 상당한 양의 현금을 제공 할 수 있지만 몇 가지 단점이 있습니다. 첫째, 대출 기관은 투자를 보호하기 위해 여러 가지 제한적 계약을 부과 할 수 있습니다. 둘째, 대출 기관은 결국 사업의 대주주가 될 수 있으며, 따라서 회사가 내린 결정에 영향을 미칠 수있는 위치에 있습니다. 셋째, 가장 비싼 자금 조달 방법 중 하나입니다. 마지막으로, 메 자닌 파이낸싱은 예비 대출 기관이 장기간 조사한 후에 만 ​​사용할 수 있습니다.