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총 자산 수익률

총 자산 수익률은 기업의 수입과 투자 된 총 자산을 비교합니다. 이 법안은 경영진이 과세 또는 재정 문제의 영향을 포함하지 않고 자산을 효과적으로 활용하여 사업에 대한 합리적인 수익을 창출 할 수 있는지 여부를 나타냅니다.

총 자산 수익률 계산은이자 및 세금 전 소득 (EBIT)을 대차 대조표에 나열된 총 자산 수치로 나눈 값입니다. 영업 이익에 집중하기 위해 순이익 대신 EBIT 수치를 사용합니다. 공식은 다음과 같습니다.

이자 및 세전 수익 ÷ 총 자산 = 총 자산 수익률

예를 들어 ABC International은 $ 100,000의 순이익을보고합니다. 이 수치에는 $ 12,000의이자 비용과 $ 28,000의 소득세가 포함됩니다. 이 두 비용을 다시 합하면 회사의 EBIT는 $ 140,000입니다. 회사의 총 자산 수치는 $ 4,000,000입니다. 따라서 총 자산에 대한 수익은 다음과 같습니다.

$ 140,000 EBIT ÷ $ 4,000,000 총 자산 = 3.5 % 총 자산 수익률

총 자산 수치에는 대차 대조표의 총 자산 금액에서 감가 상각 누적액과 대손 충당금이 차감됩니다.

이 개념은 비교 목적으로 유용합니다. 예를 들어, 외부 분석가는 동일한 산업에있는 여러 경쟁사의 총 자산에 대한 수익을 비교하여 수익과 비교하여 가장 효율적인 자산 사용을보고하는 회사를 결정할 수 있습니다.

내부적으로이 개념은 어떤 자산이 비생산적이므로 폐기해야하는지에 대한 자세한 조사의 기초로 사용할 수 있습니다. 또한 운전 자본의 양을 최소화하기 위해 운영 정책을 조정할 수 있는지 확인하기 위해 운전 자본 투자를 조사 할 수 있습니다.

이 측정의 문제는 분모가 시장 가치가 아닌 장부 가치에서 파생된다는 것입니다. 이는 기업이보고 된 장부 가치에 표시된 것보다 높은 가치를 가진 고정 자산에 대규모 투자를 할 때 특히 중요합니다. 이 경우, 분모가 너무 낮기 때문에 계산 된 총 자산 수익률이 실제 사례보다 높습니다.

이 측정의 또 다른 우려는 자산 자금 조달 방식에 초점을 맞추지 않는다는 것입니다. 기업이 고비용 부채를 사용하여 자산을 구매하면 총 자산 수익률이 유리할 수 있지만 실제로 기업은 부채 채무 불이행 위험에 처해 있습니다.