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가격 대비 현금 흐름 비율

현금 흐름 대비 가격 비율은 주가를 주당 영업 현금 흐름과 비교합니다. 이 비율은 투자자가 배당금으로 사용할 수있는 현금 흐름의 양을 추정하고 다른 잠재적 투자와 비교하는 데 사용됩니다. 다른 비교 가능한 회사를 위해 생성되는 현금 흐름과 관련하여 가격이 낮은 것으로 보이는 주식은 합리적인 투자가 될 수 있습니다.

현금 흐름에 대한 가격 비율은 다음과 같이 계산됩니다.

현재 주가 / 주당 현금 흐름 = 가격 대비 현금 흐름 비율

예를 들어, 기업의 보통주는 현재 증권 거래소에서 주당 10 달러에 판매되고 있습니다. 회사는 주당 $ 3의 현금 흐름을 생성하고 있으므로 가격 대비 현금 흐름 비율은 3.33 배입니다. 이 비율에 대한 업계 평균은 2.75 배이므로 비교 가능한 회사에 비해 주가가 비싼 것으로 보입니다.

이 분석의 일부로 고려해야 할 몇 가지 문제가 있습니다. 예를 들어, 회사가 고성장 모드에 있고 시장 점유율을 빠르게 얻고있는 경우 현금을 소진하고 부정적인 현금 흐름을 경험할 수 있습니다. 이 상황에서 투자자는 회사가 결국 상당한 현금 흐름을 생성 할 것으로 예상하기 때문에 여전히 회사의 주식에 높은 가치를 부여 할 것입니다. 또 다른 예로, 회사가 자산을 매각하여 상당한 현금 흐름이 발생합니다. 그러나 투자자들은 회사의 자산 기반이 점차 파괴되고 있음을 알고 있기 때문에 긍정적 인 현금 흐름에도 불구하고 주가를 낮출 가능성이 더 커질 수 있습니다. 이 두 가지 예에서 미래 현금 흐름에 대한 투자자의 기대는 현재 현금 흐름의 양보다는 주식 가격을 좌우하고 있습니다.