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단순 수익률

단순 수익률은 장래의 투자 기회에서 기대되는 순이익의 증분 금액을 이에 대한 투자로 나눈 값입니다. 단순 수익률은 자본 예산 분석에 사용되어 기업이 고정 자산에 투자해야하는지 여부와 자산과 관련된 운전 자본의 증분 변화를 결정합니다. 예를 들어, 기업이 초기 투자액 $ 100,000에 대한 대가로 순이익 $ 8,000의 증분 증가를 얻을 수있는 기회가있는 경우 프로젝트의 단순 수익률은 8 %입니다 ($ 8,000 증분 순이익으로 계산 됨). 소득 / $ 100,000 투자). 이 법안이 회사에서 최소 수익률로 사용하는 특정 장애물 비율을 초과하는 비율을 산출하는 경우 기업은 프로젝트를 수락합니다.

유사하게, 미래의 프로젝트가 (증분 순이익이 아닌) 비용 절감을 초래할 수 있다면, 계산에서 증분 순이익을 비용 절감 금액으로 대체 할 것입니다.

이 방법은 간단하고 계산하기 쉽다는 장점이 있지만 다음과 같은 몇 가지 문제가 있습니다.

  • 돈의 시간 가치 . 이 방법은 순이익의 증분 금액을 현재 가치로 줄이기 위해 할인을 사용하지 않습니다. 대신 측정 기간 동안 얻은 순이익은 현재 가치와 동일하다고 가정합니다. 이 실패는 특히 미래에 많은 기간이 될 수있는 소득의 수익률을 과장합니다. 따라서이 방법은 지금부터 몇 년 후의 순이익이 현재의 순이익과 동일한 가치를 갖는다 고 가정합니다.

  • 현금 흐름 . 이 방법은 현금 흐름이 아닌 계산 분자의 순이익을 사용합니다. 현금 흐름은 투자 수익을 판단하는 가장 좋은 방법으로 간주되는 반면, 다양한 조정 항목 및 비 현금 거래는 순이익 금액을 현금 흐름과 크게 다른 수치로 변경할 수 있습니다. 순이익에 영향을 미치는 비 현금 항목의 예로는 현금 흐름 분석에 포함되지 않은 감가 상각 및 상각이 있습니다.

  • 지속적인 수익 흐름 . 이 방법은 실제로이 금액이 시간이 지남에 따라 변경 될 수있는 기간마다 기업이 동일한 증분 순이익을 얻는다고 가정합니다.

  • 제약 분석 . 이 방법은 고려중인 자본 프로젝트가 회사 운영의 처리량 또는 조직 내 제한된 자원에 영향을 미치는지 여부를 고려하지 않습니다.

여기에 열거 된 문제는 단순 수익률이 자본 예산 요청을 판단하는 데 사용하는 지나치게 단순한 방법임을 나타냅니다. 대신 순 현재 가치 분석 및 처리량 분석과 같은 다른 기술을 고려하십시오.

유사한 용어

단순 수익률은 조정되지 않은 수익률 및 회계 수익률이라고도합니다.