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구조화 된 메모 정의

구조화 된 메모는 위험 / 수익 프로필을 변경하는 파생 구성 요소로 수정 된 증권입니다. 이 조정은 유가 증권의 잠재적 수익을 수정하여 투자자에게 더 매력적입니다. 예를 들어, 발행자는 투자자에게 연간 7 % 수익을 창출하는 액면가로 채권을 투자자에게 판매합니다. 그러나 투자자가 위험을 회피하기 때문에 시장 금리가 7 % 이상 상승 할 경우 투자자가 채권을 발행자에게 돌려 줄 수있는 채권 구성 요소도 있습니다. 이러한 형태의 구조화를 통해 투자자는 채권의 상승 가능성으로부터 이익을 얻을 수 있으며 모든 하락 위험을 발행자에게 전가 할 수 있습니다. 일반적으로 구조화 어음에 투자하는 유형의 투자자는 투자의 주요 부분을 보호하는 동시에 상승 잠재력으로부터 이익을 얻을 수있는 능력을 유지하고자합니다.

또 다른 예로, 명시된 이자율이없는 채권이 발행됩니다. 대신 주요 주가 지수의 변화와 일치하는 이자율을 지불합니다. 따라서 다우 존스가 2 % 증가하면 지급되는 이자율은 해당 금액을 기준으로합니다. 세 번째 예로, 유가 증권의 채권 구성 요소는 6 %의이자를 지불 할 수있는 반면, 파생 구성 요소는은 가격이 투자 기간 동안 특정 금액을 초과 할 경우 투자자에게 추가 지불 증가를 제공 할 수 있습니다.

구조화 된 어음은 투자가 투자자의 안락한 영역을 분명히 벗어난 상황에서 가장 일반적으로 사용되므로 발행인은 투자를 더 맛있게 만들기 위해 수정해야합니다. 구조화 된 어음은 또한 투자 은행에 의해 더 큰 투자자 그룹에 포장되어 판매됩니다.

투자자는 구조화 된 노트와 관련된 작은 글씨를주의 깊게 읽어야합니다. 어떤 경우에는 단점의 일부만 보호되거나 발급자가 채무 불이행을하면 원금이 위험에 처하게됩니다. 따라서 숙련 된 투자자 만 이러한 제품을 구매해야합니다. 또한 이러한 상품은 상품의 파생 상품 비용을 감안할 때 상대적으로 비쌀 수 있습니다.