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수익성 지수

수익성 지수는 제안 된 자본 투자의 수용 가능성을 측정합니다. 초기 투자를 해당 프로젝트와 관련된 미래 현금 흐름의 현재 가치와 비교하여 그렇게합니다. 공식은 다음과 같습니다.

미래 현금 흐름의 현재 가치 ÷ 초기 투자

비율의 결과가 1.0보다 크면 프로젝트에서 파생 될 미래 현금 흐름의 현재 가치가 초기 투자 금액보다 크다는 것을 의미합니다. 적어도 재정적 관점에서 1.0보다 큰 점수는 투자를해야 함을 나타냅니다. 점수가 1.0 이상으로 증가하면 투자 매력도 증가합니다. 비율은 프로젝트 순위를 개발하고 사용 가능한 자금이 할당되는 순서를 결정하는 데 사용될 수 있습니다.

예를 들어, 한 재무 분석가가 $ 100,000의 초기 투자가 필요한 제안 된 투자를 검토하고 있습니다. 회사의 표준 할인율에서 프로젝트에서 예상되는 현금 흐름의 현재 가치는 $ 140,000입니다. 이로 인해 일반적으로 허용되는 1.4의 강력한 수익성 지수가 생성됩니다.

프로젝트 투자 여부를 결정할 때 검토해야 할 수익성 지수 외에도 여러 가지 고려 사항이 있습니다. 기타 고려 사항은 다음과 같습니다.

  • 자금의 가용성 . 사업체는 잠재적으로 수익성이있는 모든 프로젝트를 활용하기에 충분한 자금에 접근하지 못할 수 있습니다.
  • 투자 규모 . 대규모 프로젝트는 사용 가능한 모든 자금을 흡수 할 수 있습니다.
  • 프로젝트의 인식 된 위험성 . 리스크 회피 관리 팀은 관련 손실 위험이 너무 크면 수익성 지수가 높은 프로젝트를 거절 할 수 있습니다.
  • 비즈니스의 병목 현상에 미치는 영향 . 최상의 투자는 전체 회사 처리량에 긍정적 인 영향을 미칩니다.
  • 이행해야하는 모든 법적 의무 . 투자를하기위한 법적 요건은 수익성 지수를 재정의합니다.
  • 상호 배타성 . 색인은 상호 배타적 인 프로젝트의 순위를 매기는 데 사용할 수 없습니다. 즉, 이진 솔루션 인 하나의 투자 만 선택됩니다. 이 상황에서 총 순 현재 가치가 큰 프로젝트는 수익성 지수가 경쟁 프로젝트보다 낮지 만 훨씬 작은 프로젝트라면 거부 될 수 있습니다.

수익성 지수는 순 현재 가치 개념의 변형입니다. 유일한 차이점은 순 현재 가치의 특정 금액이 아니라 비율이된다는 것입니다.