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비즈니스 평가 방법

비즈니스 평가는 여러 가지 방법으로 수행 할 수 있습니다. 각각은 서로 다른 관점에서 평가를 다루므로 다양한 평가가 가능합니다. 매입 사는 가능한 가장 낮은 가격을 산출하는 평가 방법을 사용하는 반면 매도자는 더 높은 가격을 산출하는 다른 방법을 사용하려고 할 것입니다. 다음 글 머리 기호에서는 낮은 밸류에이션을 생성하는 밸류에이션 방법으로 시작하여 더 높은 밸류에이션을 생성하는 방법에 대해 작업합니다. 방법은 다음과 같습니다.

  • 청산 가치 . 이는 대상 회사의 모든 자산과 부채가 매각되거나 정산 될 경우 수집 될 자금의 금액입니다. 일반적으로 청산 가치는 자산 판매가 허용 된 시간에 따라 다릅니다. 매우 단기적인 "파격 매각"이있는 경우, 매각으로 실현되는 추정 금액은 기업이 장기간에 걸쳐 청산이 허용 된 경우보다 적을 것입니다.

  • 장부 가치 . 장부가는 회사의 자산, 부채 및 우선주가 회사의 회계 기록에 기록 된 정확한 금액으로 매각되거나 상환 될 경우 주주가 받게되는 금액입니다. 이러한 품목이 판매되거나 지불되는 시장 가치가 기록 된 가치와 상당한 금액으로 다를 수 있기 때문에 이것이 실제로 일어날 가능성은 거의 없습니다.

  • 부동산 가치 . 회사가 상당한 부동산을 보유하고있는 경우 비즈니스 평가의 기본 기반이 될 수 있습니다. 이 접근 방식은 기업의 거의 모든 자산이 다양한 형태의 부동산 인 경우에만 작동합니다. 대부분의 기업은 부동산을 소유하지 않고 임대하기 때문에이 방법은 소수의 상황에서만 사용할 수 있습니다.

  • 배수 분석 . 상장 기업의 재무 정보와 주가를 기반으로 정보를 수집 한 다음이 정보를 기업 실적을 기반으로하는 밸류에이션 배수로 변환하는 것은 매우 쉽습니다. 그런 다음 이러한 배수를 사용하여 특정 회사에 대한 대략적인 평가를 도출 할 수 있습니다.

  • 할인 된 현금 흐름 . 비즈니스 가치를 평가하는 가장 상세하고 정당한 방법 중 하나는 할인 된 현금 흐름 (DCF)을 사용하는 것입니다. 이 접근 방식에서 취득자는 과거 현금 흐름의 외삽과 두 비즈니스를 결합하여 달성 할 수있는 시너지 기대치를 기반으로 대상 회사의 예상 현금 흐름을 구성합니다. 그런 다음 이러한 현금 흐름에 할인율을 적용하여 비즈니스에 대한 현재 평가에 도달합니다.

  • 복제 값 . 인수자는 해당 비즈니스를 "처음부터"구축하기 위해 발생해야하는 지출 추정치를 기반으로 대상 회사에 가치를 부여 할 수 있습니다. 이를 위해서는 긴 일련의 광고 및 기타 브랜드 구축 캠페인을 통해 브랜드에 대한 고객 인지도를 구축하고 여러 반복 제품주기를 통해 경쟁력있는 제품을 구축해야합니다.

  • 비교 분석 . 평가 분석의 일반적인 형태는 지난 1 ~ 2 년 동안 완료된 인수 거래 목록을 살펴보고 동일한 산업에있는 회사의 목록을 추출한 다음이를 사용하여 대상 회사의 가치를 추정하는 것입니다. 비교는 일반적으로 수익 또는 현금 흐름의 배수를 기반으로합니다. 이 접근 방식은 인수자 간의 비즈니스 가치에 대한 인식이 변화함에 따라 시간이 지남에 따라 다른 가치를 산출 할 것입니다.