가용 현금 흐름은보고 기간 동안 비즈니스 운영에 의해 생성 된 현금의 순 변동으로 동일한 기간 동안의 운전 자본, 자본 지출 및 배당금에 대한 현금 지출을 뺀 것입니다. 이러한 현금 흐름은 운영을 지원하고 지속적인 자본 지출을 지불하는 데 필요하기 때문에 기업이 사업을 계속할 수있는 능력을 나타내는 강력한 지표입니다.
가용 현금 흐름을 계산하는 방법
여유 현금 흐름 공식은 다음과 같습니다.
자유 현금 흐름 = 운영 현금 흐름-운전 자본 변경-자본 지출-배당금
비영리 단체는 배당금을 지급하지 않기 때문에 비영리 단체의 현금 흐름 계산은 다소 다릅니다. 이 상황에서 수정 된 공식은 다음과 같습니다.
비영리 현금 흐름 = 운영 현금 흐름-운전 자본 변경-자본 지출
방정식의 "영업 현금 흐름"구성 요소는 다음과 같이 계산됩니다.
영업 현금 흐름 = 순이익 + 감가 상각 + 상각
자유 현금 흐름의 중요성
자유 현금 흐름 모델은 비즈니스의 재무 건전성, 특히 새로운 비즈니스 기회에 투자 할 수있는 능력의 지표이기 때문에 중요합니다. 이 모델은 투자자가 배당금 형태로 그들에게 분배 할 수있는 현금 흐름의 양을 추정하는 데에도 사용됩니다. 그러나 회사가 긍정적 인 현금 흐름을보고 할 수있는 다양한 상황이있을 수 있으며, 이는 반드시 건전한 장기 상황과 관련이없는 상황 때문입니다. 예를 들어, 양의 여유 현금 흐름은 다음과 같은 이유로 발생할 수 있습니다.
주요 기업 자산 매각
자본 지출 삭감 또는 지연
미지급금 지급 연기
고비용 조기 지불 할인으로 AR 영수증 가속화
배당금을 앞두고
주요 유지 관리 비용 절감
마케팅 비용 절감
예정된 임금 인상 축소
고객으로부터 큰 선급금 수령
주요 자산에 대한 판매 및 임대 계약 체결
이 예에서 경영진은 단기 여유 현금 흐름을 개선하기 위해 사업의 장기 생존 가능성을 줄이는 조치를 취했습니다. 지불 조건 변경을 통해 미수금 회수를 가속화하거나 적시 생산 시스템으로 전환하는 것과 같은 다른 조치는 나가는 현금 흐름을 줄이면서도 비즈니스에 도움이 될 수 있습니다.
자유 현금 흐름은 비즈니스 성장률의 영향을받을 수도 있습니다. 회사가 빠르게 성장하는 경우 미수금 및 재고에 상당한 투자가 필요하며, 이는 운전 자본 투자를 증가시켜 자유 현금 흐름의 양을 감소시킵니다. 반대로 사업이 축소되면 미수금이 상환되고 재고가 청산됨에 따라 운전 자본의 일부를 현금으로 되돌려 가용 현금 흐름이 증가합니다.
추가 고려 사항은 사업체가 자회사로부터 현금을 송금 할 수있는 능력입니다. 자회사가 막대한 양의 현금을 분사하는 경우 해당 정부의 현금 송금에 대한 엄격한 통제로 인해 현금에 액세스 할 수없는 경우 회사 모회사에게는 별 차이가 없습니다.
따라서 가용 현금 흐름이 유익한 지 여부를 평가할 때 비즈니스의 일반적인 조건과 전략적 방향을 알고 있어야합니다.
