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잔여 소득 접근법

잔여 소득 접근법은 투자에 할당 된 최소 수익률에 의해 설정된 임계 값 이상으로 투자가 벌어들이는 순소득을 측정하는 것입니다. 자본 투자를 승인 또는 거부하거나 비즈니스 가치를 추정하는 방법으로 사용할 수 있습니다.

잔여 소득 접근법의 예

ABC International은 Idaho 자회사에 할당 된 자산에 백만 달러를 투자했습니다. 투자 센터로서 시설은 투자 된 자금에 대한 수익률을 기준으로 평가됩니다. 자회사는 연간 투자 수익 목표 인 12 %를 충족해야합니다. 가장 최근 회계 기간에 아이다 호는 180,000 달러의 순이익을 창출했습니다. 수익은 두 가지 방법으로 측정 할 수 있습니다.

  • 투자 수익 . ABC의 투자 수익률은 18 %이며, 이는 180,000 달러의 수익을 1 백만 달러의 투자로 나눈 값입니다.

  • 잔여 소득 . 잔여 수입은 $ 60,000이며, 이는 최소 수익률 $ 120,000 (12 % x $ 1 백만)을 초과하는 수익으로 계산됩니다.

Idaho 투자 센터의 관리자가 연간 $ 16,000의 수익을 창출 할 새로운 장비에 $ 100,000를 투자하려는 경우 어떻게해야합니까? 이것은 $ 4,000의 잔여 소득을 제공 할 것이며, 이는 최소 12 %의 수익률 임계 값을 초과하는 금액입니다. 이는 점진적인 현금 창출에 초점을 맞추기 때문에 경영진이 수용 할 수있을 것입니다.

그러나 ABC가 대신 투자 수익률을 기준으로 예상 투자를 평가하면 어떻게 될까요? 이 경우 Idaho 투자 센터는 현재 18 %의 투자 수익을 창출하고 있으므로 16 %의 수익을 창출 할 신규 투자를하면 시설의 전체 투자 수익이 17.8 % (총 수익 196,000 달러 / 총 110 만 달러)로 감소합니다. 투자)-제안 된 투자를 거부하는 근거가 될 수 있습니다.

따라서 잔여 소득 접근법은 최소 요구 투자 수익을 초과하는 모든 투자 제안을 수락하기 때문에 투자 수익 접근법보다 낫습니다. 반대로 투자 수익률 접근법은 예상 수익률이 최소 요구 수익률보다 크더라도 예상 수익률이 수익 센터의 평균 수익률보다 낮은 프로젝트를 거부하는 경향이 있습니다.

추가 고려 사항

잔여 소득 접근 방식은 다음 두 가지 이유로 앞의 예에서 설명한 것처럼 그다지 우수하지 않을 수 있습니다.

  • 기업이 자산 투자에 사용할 수있는 현금이 제한된 경우 다양한 선택 기준을 사용하여 가능한 최선의 투자 조합을 설정해야 할 수 있습니다. 위험 완화 및 환경 규정 준수와 같은 다른 요소도 고려할 수 있습니다.

  • 처리량 분석에서 중요한 유일한 요소는 제안 된 투자가 전체 처리량을 증가시키는 비즈니스 능력에 미치는 영향입니다 (수익에서 완전히 가변적 인 비용을 뺀 값). 이 개념에서 주요 초점은 병목 작업을 통해 처리량을 높이거나 운영 비용을 줄이는 것입니다. 이 분석에서는 제조 할 제품의 조합과 마진에 따른 병목 사용량을 고려해야합니다. 이것은 더 단순한 잔여 소득 접근 방식에서 고려되는 것보다 훨씬 더 상세한 분석입니다.

  • 잔여 소득 방법이 향후 결과 추정치에서 계산되는 경우 추정치가 너무 부정확하여 분석 결과가 무효화 될 위험이 있습니다.

대체 의미

개인 금융에서 잔여 소득은 모든 청구서를 지불 한 후 남은 현금의 양을 의미합니다. 이 해석은 대출 기관이 개인이 다른 대출에 대한 지불을 지원할 능력이 있는지 확인하기 위해 자주 사용됩니다.