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필요한 수익률

필요한 수익률은 투자자가 프로젝트에 투자하여 달성 할 것으로 기대하는 최소 수익입니다. 투자자는 일반적으로 위험이없는 투자에 초과 자금을 투자하여 얻을 수있는 이자율에 위험 프리미엄을 추가하여 필요한 수익률을 설정합니다. 필요한 수익률은 다음 요인의 영향을받습니다.

  • 투자의 위험 . 회사 나 투자자는 위험한 투자로 인식되는 것에 대해 더 높은 요구 수익률을 요구하거나 그에 상응하는 더 낮은 위험 투자에 대한 더 낮은 수익을 주장 할 수 있습니다. 일부 기업은 채권이 매우 안전하다고 인식되면 마이너스 수익률 국채에 자금을 투자 할 것입니다.

  • 투자의 유동성 . 투자가 여러 해 동안 자금을 반환 할 수없는 경우 이는 효과적으로 투자 위험을 증가시켜 필요한 수익률을 증가시킵니다.

  • 인플레이션 . 필요한 수익률은 예상 인플레이션 율 위에 겹쳐 져야합니다. 따라서 높은 기대 인플레이션 율은 요구되는 수익률을 크게 증가시킬 것입니다.

필요한 수익률은 벤치 마크 또는 임계 값으로 유용하며 그 이하에서는 가능한 프로젝트 및 투자가 폐기됩니다. 따라서 다양한 투자 옵션을 분류하는 데 탁월한 도구가 될 수 있습니다. 그러나 경영진은 의도적으로이 측정 기준을 무시하고 비즈니스에 장기적으로 전략적으로 중요한 것으로 간주되는 영역에 많은 투자를 할 수 있습니다. 이 경우 요구되는 수익률은 실제로 충족 될 것이지만 미래에는 좋은 시점에 도달 할 것으로 예상됩니다.

필요한 수익률은 기업의 자본 비용과 동일하지 않습니다. 자본 비용은 대출 기관과 투자자가 제공 한 부채, 우선주 및 보통주를 사용하는 대가로 기업이 발생하는 비용입니다. 자본 비용은 기업이 자금을 투자해야하는 최저 수익률을 나타냅니다. 그 수준 이하의 수익은 부채와 자본에 대한 부정적인 수익을 나타 내기 때문입니다. 필요한 수익률은 자본 비용보다 낮아서는 안되며 훨씬 더 높을 수 있습니다.

요구되는 수익률 수준이 너무 높으면 투자 행동을 더 위험한 투자로 효과적으로 유도합니다. 따라서 3 %의 수익률은 다양한 저 위험 기회에 투자 할 수있는 반면, 15 %의 수익률은 저 위험 옵션을 제거 할 가능성이 높으므로 투자자는 훨씬 적은 수의 고위험 기회를 갖게됩니다. 대체 투자 기회.

필수 수익률은 장애물 비율이라고도합니다.