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자본 구조 분석

자본 구조 분석은 기업에서 사용하는 부채 및 자본 금융의 모든 구성 요소에 대한주기적인 평가입니다. 분석의 목적은 기업이 보유해야하는 부채와 자본의 조합을 평가하는 것입니다. 이 혼합은 부채와 자기 자본의 비용과 사업이받는 위험에 따라 시간이 지남에 따라 달라집니다. 자본 구조 분석은 일반적으로 단기 부채,리스, 장기 부채, 우선주 및 보통주로 제한됩니다. 분석은 정기적으로 이루어 지거나 다음 이벤트 중 하나에 의해 트리거 될 수 있습니다.

  • 대체하거나 상환해야 할 수있는 채무 상품의 다가오는 만기

  • 고정 자산 취득을위한 자금 조달 필요성

  • 인수 자금의 필요성

  • 주요 투자자의 기업이 주식을 되찾도록 요구

  • 더 큰 배당금에 대한 투자자의 요구

  • 시장 금리의 예상되는 변화

자본 구조 분석에 참여할 때 다음 질문을 고려하십시오.

  • 현재 또는 예상 자본 구조가 부채 대 자기 자본 비율과 같은 대출 계약에 어떤 영향을 미칩니 까? 그 효과가 부정적이면 추가 부채를 획득 할 수 없거나 기존 부채를 ​​갚아야 할 수도 있습니다.

  • 갚을 수있는 값 비싼 빚이 있습니까? 여기에는 사용 가능한 현금에 대한 대체 용도에 대한 논의가 포함되며, 다른 곳에서 더 수익성있게 사용할 수 있습니다.

  • 회사 사업에서 현금 사용이 감소하기 시작 했습니까? 그렇다면 주식을 매입하거나 더 많은 배당금을 발행하여 투자자에게 현금을 돌려주는 것이 더 합리적입니까?

  • 회사의 재무 상황이 너무 어려워 향후 대출을 받기가 더 어려울까요? 그렇다면 수익성을 개선하고이 자금 조달 대안을 재개하기 위해 운영을 재구성하는 것이 합리적입니까?

  • 투자자 관계 담당자가 회사의 주가에 대한 하한선을 설정하고 싶습니까? 이는 주가가 일정 금액 이하로 떨어질 때마다 실행되는 지속적인 주식 환매 프로그램에 참여함으로써 달성 할 수 있습니다.

  • 회사가 채권에 대해 특정 등급을 받고 싶습니까? 만약 그렇다면,보다 보수적 인 자금 조달 믹스를 재구성해야 할 수도 있습니다. 따라서 투자자가 회사 채권을 구매 한 대가로 회사에서 상환받을 확률을 높일 수 있습니다.