자본 구조 분석은 기업에서 사용하는 부채 및 자본 금융의 모든 구성 요소에 대한주기적인 평가입니다. 분석의 목적은 기업이 보유해야하는 부채와 자본의 조합을 평가하는 것입니다. 이 혼합은 부채와 자기 자본의 비용과 사업이받는 위험에 따라 시간이 지남에 따라 달라집니다. 자본 구조 분석은 일반적으로 단기 부채,리스, 장기 부채, 우선주 및 보통주로 제한됩니다. 분석은 정기적으로 이루어 지거나 다음 이벤트 중 하나에 의해 트리거 될 수 있습니다.
대체하거나 상환해야 할 수있는 채무 상품의 다가오는 만기
고정 자산 취득을위한 자금 조달 필요성
인수 자금의 필요성
주요 투자자의 기업이 주식을 되찾도록 요구
더 큰 배당금에 대한 투자자의 요구
시장 금리의 예상되는 변화
자본 구조 분석에 참여할 때 다음 질문을 고려하십시오.
현재 또는 예상 자본 구조가 부채 대 자기 자본 비율과 같은 대출 계약에 어떤 영향을 미칩니 까? 그 효과가 부정적이면 추가 부채를 획득 할 수 없거나 기존 부채를 갚아야 할 수도 있습니다.
갚을 수있는 값 비싼 빚이 있습니까? 여기에는 사용 가능한 현금에 대한 대체 용도에 대한 논의가 포함되며, 다른 곳에서 더 수익성있게 사용할 수 있습니다.
회사 사업에서 현금 사용이 감소하기 시작 했습니까? 그렇다면 주식을 매입하거나 더 많은 배당금을 발행하여 투자자에게 현금을 돌려주는 것이 더 합리적입니까?
회사의 재무 상황이 너무 어려워 향후 대출을 받기가 더 어려울까요? 그렇다면 수익성을 개선하고이 자금 조달 대안을 재개하기 위해 운영을 재구성하는 것이 합리적입니까?
투자자 관계 담당자가 회사의 주가에 대한 하한선을 설정하고 싶습니까? 이는 주가가 일정 금액 이하로 떨어질 때마다 실행되는 지속적인 주식 환매 프로그램에 참여함으로써 달성 할 수 있습니다.
회사가 채권에 대해 특정 등급을 받고 싶습니까? 만약 그렇다면,보다 보수적 인 자금 조달 믹스를 재구성해야 할 수도 있습니다. 따라서 투자자가 회사 채권을 구매 한 대가로 회사에서 상환받을 확률을 높일 수 있습니다.
