희석 된 주당 수익 공식
희석 주당 이익은 모든 전환 증권이 보통주로 전환되었다고 가정 할 때 발행 보통주의 주당 이익입니다. 희석 주당 순이익을 표시하는 이유는 다양한 전환 상품이 주식으로 전환 될 경우 주당 이익이 어떻게 감소 할 수 있는지 투자자가 결정할 수 있도록하기 위함입니다. 따라서이 측정은 주당 순이익에 대한 최악의 경우를 나타냅니다. 주당 수익 정보는 공개 된 기업에서만보고하면됩니다.
회사가 자본 구조에서 보통주보다 더 많은 유형의 주식을 보유하고 있다면 기본 주당 이익과 희석 주당 이익 정보를 모두 제시해야합니다. 이 프레젠테이션은 계속 운영 수입과 순이익 모두에 대한 것이어야합니다. 이 정보는 회사의 손익 계산서에보고됩니다.
희석 주당 이익을 계산하려면 모든 희석 가능성 보통주의 효과를 포함합니다. 즉, 회사가 희석 가능성이있는 모든 보통주를 보통주로 전환 한 경우 발행되었을 추가 보통주 가중 평균 수만큼 발행 주식 수를 늘립니다. 이 희석은 희석 주당 이익 계산 분자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다. 공식은 다음과 같습니다.
((모회사의 보통주에 귀속되는 손익
+ 전환 부채에 대한 세후이자 + 전환 우선 배당)) ÷
(기간 동안 가중 평균 발행 보통주 수
+ 모든 희석 가능성 보통주)
이 계산의 분자를 두 가지 조정해야 할 수 있습니다. 그들은:
이자 비용 . 희석 가능성이있는 보통주와 관련된이자 비용을 제거합니다. 이러한 주식은 보통주로 전환된다고 가정하기 때문입니다. 전환은이자 비용에 대한 회사의 책임을 제거합니다.
배당금 . 배당금 또는 기타 희석 가능한 잠재적 보통주 유형의 세후 영향을 조정합니다.
이 계산의 분모를 추가로 조정해야 할 수 있습니다. 그들은:
반 희석 주식 . 주당 순이익에 반 희석 영향을 미칠 수있는 조건부 주식 발행이있는 경우 계산에 포함하지 마십시오. 이러한 상황은 기업이 손실을 경험할 때 발생합니다. 희석 주식을 계산에 포함하면 주당 손실이 줄어들 기 때문입니다.
희석 주 . 희석 가능성이있는 보통주가있는 경우 희석 주당 순이익 계산의 분모에 모두 더합니다. 더 구체적인 정보가 제공되지 않는 한, 이러한 주식이보고 기간 초에 발행되었다고 가정합니다.
희석 성 증권 해지 . 희석 전환 증권에 대한보고 기간 동안 전환 옵션이 소멸되거나보고 기간 동안 관련 부채가 소멸되는 경우에도 이러한 증권의 효과는 해당 기간 동안 희석 주당 순이익 계산의 분모에 포함되어야합니다. 그들은 훌륭했습니다.
방금 언급 한 문제 외에도 희석 주당 이익 계산에 영향을 미칠 수있는 여러 추가 상황이 있습니다.
가장 유리한 운동 가격 . 발행 될 수있는 잠재적 주식의 수를 계산할 때 전환 할 유가 증권을 보유한 개인 또는 법인의 관점에서 가장 유리한 전환율을 사용하여 계산하십시오.
정착 가정 . 보통주 또는 현금으로 결제 할 수있는 공개 계약이있는 경우 보통주로 결제 될 것이라고 가정하되 그 효과가 희석적일 경우에만 해당됩니다. 주식 결제에 대한 추정은 결제가 부분적으로 또는 전부 현금으로 이루어질 것이라고 예상 할 수있는 합리적인 근거가 있다면 극복 할 수 있습니다.
컨버터블 악기의 효과 . 미결제 전환 상품이있는 경우 주당 순이익을 희석하는 경우 희석 효과를 포함합니다. 전환 주식에 대한 배당금이 기본 주당 이익보다 클 경우 전환 우선주는 반 희석으로 간주해야합니다. 마찬가지로 전환 주식에 대한이자 비용이 기본 주당 이익을 초과하는 경우 전환 부채는 반 희석으로 간주됩니다.
옵션 운동 . 희석 옵션 및 보증이있는 경우 해당 행사 가격으로 행사된다고 가정합니다. 그런 다음 수익금을보고 기간 동안 평균 시장 가격을 사용하여 보유자가 구매했을 총 주식 수로 전환합니다. 그런 다음 희석 된 주당 수익 계산에 발행 된 것으로 가정 된 주식 수와 매입 된 것으로 가정 된 주식 수의 차이를 사용합니다.
Put 옵션 . 매입 풋 옵션이있는 경우,보고 기간 동안 행사 가격이 평균 시장 가격보다 높을 경우 희석 주당 순이익 계산에 포함하십시오.
서면 풋 옵션 . 기업이 자사 주식을 환매해야하는 서면 풋 옵션이있는 경우 희석 주당 이익 계산에 포함하되 그 효과가 희석적인 경우에만 해당합니다.
통화 옵션 . 매수 한 콜 옵션이있는 경우 행사 가격이 시장 가격보다 낮은 경우 희석 주당 순이익 계산에 포함하십시오.
주식 보상 . 직원에게 가득되지 않은 주식이나 스톡 옵션이 보상의 형태로 제공되는 경우 희석 주당 이익을 계산할 때 이러한 보조금을 옵션으로 취급하십시오. 이러한 보조금은 이후의 가득 일이 아니라 부여 일에 미결 된 것으로 간주합니다.
희석 주당 이익의 예
Lowry Locomotion은 순이익이 $ 200,000이고 공개 시장에서 평균 주당 $ 12에 판매되는 5,000,000 주를 보유하고 있습니다. 또한 각 $ 10에 Lowry의 보통주로 전환 할 수있는 300,000 개의 미결제 옵션이 있습니다.
Lowry의 기본 주당 수익은 $ 200,000 ÷ 보통주 5,000,000 또는 주당 $ 0.04입니다. Lowry의 컨트롤러는 희석 된 주당 수익 금액을 계산하려고합니다. 이를 위해 그는 다음 단계를 따릅니다.
시장 가격으로 발행되었을 주식 수를 계산하십시오. 따라서 그는 300,000 옵션에 평균 행사 가격 $ 10을 곱하여 보유자가 옵션을 행사하기 위해 지불 한 총 $ 3,000,000에 도달합니다.
옵션을 행사하기 위해 지불 한 금액을 시장 가격으로 나누어 매입 할 수있는 주식 수를 결정하십시오. 따라서 그는 옵션을 행사하기 위해 지불 한 $ 3,000,000를 $ 12 평균 시장 가격으로 나누어 옵션의 수익금으로 구매할 수있는 250,000 주에 도달합니다.
행사 된 옵션 수에서 매입 할 수있는 주식 수를 뺍니다. 따라서 그는 300,000 개의 옵션에서 잠재적으로 구매할 수있는 250,000 주를 빼서 50,000주의 차이를 얻습니다.
이미 발행 된 주식에 증분 주식 수를 추가합니다. 따라서 그는 기존 5,000,000 주에 50,000 주 증분 주를 더하여 5,050,000 주 희석 주에 도달합니다.
이 정보를 기반으로 컨트롤러는 0.0396 달러의 희석 주당 이익에 도달하며 계산은 다음과 같습니다.
$ 200,000 순이익 ÷ 5,050,000 보통주 = $ 0.0396 희석 주당 이익
