운전 자본의 변경은 회계 기간마다 순 운전 자본 금액의 차이입니다. 관리 목표는 운전 자본의 상승 변화를 줄여 추가 자금을 확보 할 필요성을 최소화하는 것입니다. 순 운전 자본은 유동 자산에서 유동 부채를 뺀 값으로 정의됩니다. 따라서 2 월 말의 순 운전 자본이 $ 150,000이고 3 월 말에 $ 200,000이면 운전 자본의 변경은 $ 50,000의 증가입니다. 기업은 다음 자금 조달 옵션 중 하나를 통해 운전 자본 자산의 증가에 자금을 조달 할 방법을 찾아야합니다.
주식 판매
이익 증가
자산 판매
새로운 부채 발생
운전 자본에 변화를 일으킬 수있는 몇 가지 조치는 다음과 같습니다.
신용 정책 . 회사는 신용 정책을 강화하여 미수금 미수금을 줄여 현금을 확보합니다. 그러나 순매출은 상쇄 될 수있다. 느슨한 신용 정책은 역효과를 가져옵니다.
수집 정책 . 더 적극적인 수금 정책은 더 빠른 수금을 가져와 총 미수금을 줄여야합니다. 이것은 현금의 원천입니다. 덜 공격적인 수집 정책은 역효과를냅니다.
재고 계획 . 회사는 주문 이행률을 개선하기 위해 재고 수준을 높이도록 선택할 수 있습니다. 이것은 재고 투자를 증가시키고 현금을 사용합니다. 재고 수준을 낮추면 역효과가 발생합니다.
구매 관행 . 구매 부서는 대량 구매를 통해 단가를 줄이기로 결정할 수 있습니다. 볼륨이 클수록 현금을 사용하는 재고 투자가 증가합니다. 소량 구매는 역효과를 가져옵니다.
미지급금 지급 기간 . 회사는 더 긴 지불 기간 동안 공급자와 협상합니다. 공급자가 이에 대응하여 가격을 인상 할 수 있지만 이것은 현금의 원천입니다. 미지급금 지급 조건을 줄이면 역효과가 발생합니다.
성장률 . 회사가 빠르게 성장하는 경우 비즈니스는 점점 더 많은 미수금 및 재고에 투자해야하기 때문에 운전 자본이 매월 크게 변경되어야합니다. 이것은 현금의 주요 사용입니다. 그에 상응하는 성장률 감소로 문제를 줄일 수 있습니다.
헤징 전략 . 기업이 헷지 기법을 적극적으로 사용하여 상쇄 현금 흐름을 생성하면 헷지 거래 자체와 관련된 거래 비용이 발생하더라도 운전 자본에 예기치 않은 변화가 발생할 가능성이 적습니다.
운전 자본의 변화를 모니터링하는 것은 최고 재무 책임자의 핵심 업무 중 하나이며, 최고 재무 책임자는 운전 자본 수준을 미세 조정하기 위해 회사 관행을 변경할 수 있습니다. 현금 흐름 예측의 관점에서 운전 자본의 변화를 이해하는 것도 중요하므로 비즈니스가 예상치 못한 현금 수요를 경험하지 않습니다.
