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현금 보상 비율

현금 보상률은 차용인의이자 비용에 대해 지불 할 수있는 현금의 양을 결정하는 데 유용하며 지불 할이자 금액에 대한 현금 가용 비율로 표시됩니다. 충분한 지불 능력을 보이려면 비율이 1 : 1보다 훨씬 커야합니다.

현금 보상 비율을 계산하려면 손익 계산서에서이자 및 세금 전 소득 (EBIT)을 가져 와서 EBIT에 포함 된 모든 비 현금 비용 (예 : 감가 상각 및 상각)을 다시 추가하고이자 비용으로 나눕니다. 공식은 다음과 같습니다.

(이자 및 세금 전 수입 + 비 현금 비용) ÷이자 비용

예를 들어, Anderson Boat Company (ABC)의 관리자는 회사가 최근 레버리지 매입에 대해 지불하기 위해 막대한 빚을 졌다고 우려하며 새로운이자 부담을 지불 할 충분한 현금이 있는지 확인하려고합니다. . 회사는이자와 세금을 제외하고 $ 1,200,000의 수익을 창출하고 있으며 연간 감가 상각 $ 800,000를 기록합니다. ABC는 내년에 $ 1,500,000의이자 비용을 지불 할 예정입니다. 이 정보를 기반으로 ABC의 현금 보상 비율은 다음과 같습니다.

($ 1,200,000 EBIT + $ 800,000 감가 상각) ÷ $ 1,500,000이자 비용

= 1.33 현금 보상 비율

계산에 따르면 ABC는이자 비용을 지불 할 수 있지만 다른 지불을 위해 현금이 거의 남아 있지 않습니다.

수식의 분자에서 빼야 할 추가 비 현금 항목이있을 수 있습니다. 예를 들어, 판매 수당, 제품 반품, 불량 부채 또는 재고 노후화에 대한 준비금을 늘리기 위해 일정 기간 동안 상당한 비용이 청구되었을 수 있습니다. 이러한 비 현금 항목이 상당 할 경우 계산에 포함해야합니다. 또한 분모의이자 비용은 지불해야 할 실제이자 비용만을 포함해야합니다. 지불 금액에 할증이나 할인이있는 경우 현금 지불이 아니므로 분모에 포함되지 않아야합니다.