운전 자본의 결정 요인은 유동 자산과 유동 부채에 투자 된 금액에 직접적인 영향을 미치는 항목입니다. 운용 자본이 조직이 보유하고있는 자금의 상당 부분을 흡수 할 수 있기 때문에 관리자는 이러한 요소를 면밀히 감시하고 싶어합니다. 따라서 관리자는 운전 자본 투자를 줄이기 위해 항상 운영 방식을 조정하려고 노력하고 있습니다. 다음을 포함하는 운전 자본의 여러 결정 요인이 있습니다.
신용 정책 . 기업이 고객에게 손쉬운 신용 조건을 제공하면 회사는 장기적으로 미결제 일 수있는 미수금에 투자하고 있습니다. 이 투자는 신용 정책을 강화하여 줄일 수 있지만 그렇게하면 일부 고객을 몰아 낼 수 있습니다.
성장률 . 비즈니스가 빠른 속도로 성장하고 있다면 채권 및 재고에 대한 투자를 늘릴 가능성이 있습니다. 이익이 극도로 높지 않는 한, 기업은 이러한 수취 채권과 재고에 대해 지불 할 수있는 충분한 현금을 창출 할 수 없어 운전 자본이 꾸준하게 증가 할 수 있습니다. 반대로 사업이 축소되면 운전 자본 요구 사항도 감소하여 초과 현금이 발생합니다.
Payables 지불 조건 . 회사가 공급자와 더 긴 지불 조건을 협상 할 수 있다면 기본적으로 공급자로부터 무료 대출을 받아 운전 자본에 필요한 투자 금액을 줄일 수 있습니다. 반대로, 짧은 지불 조건은이 현금 소스를 감소시켜 운전 자본 잔액을 증가시킵니다.
생산 공정 흐름 . 회사가 생산 요구 사항을 추정하면 제조하는 제품이 실제 수요와 다소 다를 수 있으므로 보유 재고량이 초과됩니다. 반대로 Just-In-Time 시스템은 주문을 통해서만 상품을 생산하므로 재고에 대한 투자가 줄어 듭니다.
계절성 . 회사가 연중 한 번에 대부분의 상품을 판매하는 경우 판매 시즌 이전에 재고 자산을 구축해야 할 수 있습니다. 재고에 대한 이러한 투자는 작업을 아웃소싱하거나 마지막 순간에 상품을 제조하기 위해 초과 근무를 지불함으로써 줄일 수 있습니다.
