부채 대비 자기 자본 비율은 총 부채를 총 자기 자본과 비교하여 회사 재무 구조의 위험성을 측정합니다. 이 비율은 기업이 사용하는 부채 및 자본 자금 조달의 상대적 비율을 나타냅니다. 조직이 부채에 너무 많이 압도되어 지불 의무를 이행 할 수 없다는 조기 경고를 제공 할 수 있기 때문에 대출 기관과 채권자에 의해 면밀히 모니터링됩니다. 이것은 또한 자금 조달 문제입니다. 예를 들어, 사업체 소유자는 회사에 더 이상 현금을 기부하고 싶지 않을 수 있으므로 현금 부족을 해결하기 위해 더 많은 부채를 취득합니다. 또는 회사는 부채를 사용하여 주식을 다시 매입하여 나머지 주주에 대한 투자 수익을 높일 수 있습니다.
부채 사용의 이유가 무엇이든, 기업 현금 흐름이 지속적인 부채 상환에 충분하지 않으면 결과는 치명적일 수 있습니다. 이것은 대출금을 갚을 수없는 대출 기관의 우려 사항입니다. 공급 업체도 같은 이유로 비율에 대해 우려하고 있습니다. 대출 기관은 담보 요구 사항 또는 제한적인 계약을 부과하여 자신의 이익을 보호 할 수 있습니다. 공급자는 일반적으로 덜 제한적인 조건으로 신용을 제공하므로 회사가 지불 의무를 이행 할 수없는 경우 더 많은 피해를 입을 수 있습니다.
기업의 부채 비율이 높으면이자 비용의 형태로 큰 고정 비용 블록을 부과하여 손익분기 점을 높입니다. 이 상황은 회사가 이익을 얻으려면 더 많은 판매가 필요하므로 부채가없는 경우보다 수익이 변동성이 더 클 것입니다.
부채 대 자기 자본 비율을 계산하는 방법
부채 대비 자기 자본 비율을 계산하려면 총 부채를 총 자기 자본으로 나누면됩니다. 이 계산에서 부채 수치에는 모든리스의 잔여 의무 금액이 포함되어야합니다. 공식은 다음과 같습니다.
(장기 부채 + 단기 부채 +리스) ÷ 자기 자본
부채 비율의 예
예를 들어, New Centurion Corporation은 라틴어 텍스트 번역의 경쟁 업체를 인수하면서 상당한 부채를 축적했습니다. New Centurion의 기존 부채 계약은 부채 대 자기 자본 비율 2 : 1을 넘어서는 안된다고 규정하고 있습니다. 최근 계획된 인수 비용은 천만 달러입니다. New Centurion의 현재 자본 수준은 5 천만 달러이고 현재 부채 수준은 9 천 1 백만 달러입니다. 이 정보가 주어지면 제안 된 인수로 인해 다음과 같은 부채 비율이 발생합니다.
(기존 부채 $ 91 백만 + 제안 된 부채 $ 1,000 만) ÷ $ 5,000 만 자본
= 2.02 : 1 부채 비율
비율이 기존 계약을 초과하므로 New Centurion은 제안 된 인수를 완료하기 위해 이러한 형태의 자금 조달을 사용할 수 없습니다.
부채 비율 문제
매우 유용하지만 일부 상황에서는 비율이 잘못 될 수 있습니다. 예를 들어, 기업의 지분에 우선주가 많이 포함 된 경우 주식 계약 조건에 따라 상당한 배당금이 부과 될 수 있으며 이는 부채 상환에 사용할 수있는 잔여 현금 흐름에 영향을줍니다. 이 경우 우선주는 자기 자본보다는 부채의 특성을 갖는다.
또 다른 문제는 비율 자체가 부채 상환의 임박 함을 나타내지 않는다는 것입니다. 가까운 장래에있을 수도 있고 고려 대상이 아닌 너무 멀 수도 있습니다. 후자의 경우 부채 대비 자기 자본 비율이 높으면 문제가되지 않을 수 있습니다.
