주식의 베타는 시장의 변동성과 비교 한 가격 변동성의 척도입니다. 베타가 1이면 변동성은 전체 시장의 변동성과 정확히 동일합니다. 베타가 1보다 높으면 주식 가격은 시장 수준보다 변동성이 더 큽니다. 베타가 1보다 낮 으면 주식 가격은 시장 수준보다 변동성이 적습니다.
공개 주식에 대한 베타는 정기적으로 게시되지만 자체 베타를 직접 계산하는 것이 합리적입니다. 그 이유는 일반 베타 계산에 사용되는 벤치 마크 주가 지수가 주식에 직접 적용되지 않을 수 있기 때문입니다. 예를 들어, 벤치 마크 지수가 S & P 500이고 목표 주식을 발행하는 회사가 다른 국가에서 대부분의 영업을하고 있다면 해당 국가의 주식에서 벤치 마크 수치를 도출하는 것이 합리적 일 수 있습니다. 또한 베타 계산이 이루어지는 기간은 매수 및 보유 투자자의 경우 상당히 길고 며칠 또는 몇 주 동안 만 주식을 보유 할 계획 인 투자자에게는 훨씬 더 짧을 수 있습니다. 이러한 상황에서는 자체 베타를 개발하는 것이 합리적 일 수 있습니다.
베타를 계산하는 데 필요한 단계는 다음과 같습니다.
1. 벤치 마크로 사용할 시장 지수와 목표 주식에 대한 일일 종가를 누적합니다. 이 정보를 귀하의 필요에 가장 적합한 기간 동안 (아마도 한 달 정도 또는 몇 년 동안) 축적하십시오.
2. 목표 주식과 시장 지수에 대한 일일 가격 변동을 별도로 계산합니다. 공식은 다음과 같습니다.
((오늘 가격-어제 가격) / 어제 가격) x 100
3. 그런 다음 지수가 단독으로 움직이는 방식과 비교하여 주식과 지수가 함께 움직이는 방식을 비교합니다. 이 계산의 결과는 주식의 베타입니다. 이를위한 공식은 다음과 같습니다.
공분산 ÷ 분산
또는 더 자세히 설명합니다.
주식의 일별 변동 및 지수의 일별 변동 ÷ 지수의 일별 변동
Excel에서 베타 공식은 다음과 같습니다.
= COVARIANCE.P (주식의 일일 변동률에 대한 셀 범위, 지수의 일일 변동률에 대한 셀 범위) / VAR (지수의 일일 변동률에 대한 셀 범위)
