방어 간격 비율은 기업이 청구서를 계속 지불 할 수있는 기간을 결정하기 위해 일련의 유동 자산을 지출 수준과 비교합니다. 기존 자산이 회사 운영을 지원하기에 충분한 자금을 제공하는 일수에 대한 정답은 없습니다. 대신, 수비 간격이 감소하고 있는지 확인하기 위해 시간 경과에 따른 측정을 검토하십시오. 이는 회사의 유동 자산 버퍼가 즉각적인 지불 의무에 비례하여 점차 감소하고 있음을 나타내는 지표입니다.
방어 간격 비율을 계산하려면 현금, 유가 증권 및 보유하고있는 거래 계정의 금액을 합산 한 다음 평균 일일 지출 금액으로 나눕니다. 분모는 자산에 대한 지속적인 지출을 제외 할 수 있으므로 평균 비용이 아닙니다. 또한 다른 수취 채권 (예 : 회사 임원)은 단기적으로 수금되지 않을 수 있으므로 매출 채권 만 분자에 넣으십시오. 공식은 다음과 같습니다.
(현금 + 유가 증권 + 매출 채권) ÷ 평균 일일 지출
결과를 평가할 때 고려해야 할이 계산에는 다음과 같은 몇 가지 문제가 있습니다.
지출 불일치 . 핵심적인 결함은 기업이 매일 발생하는 평균 비용이 일정하지 않다는 것입니다. 반대로 매우 울퉁불퉁합니다. 예를 들어, 며칠 동안 상당한 지출이 필요하지 않은 다음 많은 급여를 지불 한 다음 특정 공급 업체에 대한 대규모 지불이 뒤따를 수 있습니다. 지출시기가 고르지 않기 때문에이 비율은 회사의 자산이 운영을 지원하는 기간을 정확하게 보여주지 못합니다.
AR 보충 . 분자에 사용 된 현금 및 미수금 수치는 신규 판매로 지속적으로 보충되므로 비율로 표시된 것보다 더 많은 현금을이 출처에서 사용할 수 있어야합니다.
영수증 불일치 . 현금 영수증은 지출만큼 고르지 않은 경향이 있으므로 실제로 지출에 대해 지불 할 수있는 현금의 양이 충분하지 않을 수 있습니다.
예를 들어 Hammer Industries는 중장비 산업의주기적인 감소를 겪고 있지만 그주기는 회복되고있는 것으로 보입니다. 이 회사는 60 일 내에 주요 고객으로부터 선불 현금 지급을 기대합니다. 그 동안 CEO는 회사가 현재 지출 비율로 사업을 유지할 수있는 능력을 이해하기를 원합니다. 다음 정보가 분석에 적용됩니다.
현금 = $ 1,200,000
유가 증권 = $ 3,700,000
매출 채권 = $ 4,100,000
평균 일일 지출 = $ 138,500
수비 간격 비율의 계산은 다음과 같습니다.
($ 1,200,000 현금 + $ 3,700,000 유가 증권 + $ 4,100,000 미수금) ÷ $ 138,500 평균 일일 지출
= 65 일
이 비율은 회사가 65 일 동안 운영 할 수있는 충분한 현금을 보유하고 있음을 보여줍니다. 그러나이 수치는 고객의 예상 현금 수령에 너무 가까워 향후 몇 개월 동안 모든 재량 비용을 제거하고 남은 현금을 늘릴 수있는 기간을 연장하는 것이 합리적 일 수 있습니다.
