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배당금 보상 비율

배당금 보상 비율은 회사가 주주에게 배당금을 지급 할 수있는 횟수를 측정합니다. 이 개념은 투자자가 배당금을받지 못할 위험을 추정하는 데 사용됩니다. 따라서 회사가 연간 총 배당금 중 순이익의 비율이 높으면 해당 기업이 동일한 금액의 배당금을 계속 지급하지 못할 위험이 적습니다. 반대로 비율이 1 미만이면 기업은 배당금을 지불하기 위해 돈을 빌릴 수 있으며 이는 지속 가능하지 않습니다.

배당금 보상 비율의 공식은 연간 순이익을 연간 배당금으로 나누는 것입니다.

연간 당기 순이익 ÷ 일반 주주에게 지급되는 모든 배당금의 연간 총액 = 배당 보상률

변형은 순이익 수치에서 필요한 모든 우선 배당금의 금액을 제거하는 것입니다. 이러한 지불은 실제로 일반 주주에게 제공되지 않기 때문입니다. 이 수식의 수정 된 버전은 다음과 같습니다.

(연간 당기 순이익-우선 배당 필요) ÷ 보통주에 지급되는 모든 배당금의 연간 총액

예를 들어, 한 기업은 연간 수입이 $ 1,000,000이고, 우선 주주에게 연간 $ 100,000를 지불해야하며, 작년에 공동 주주에게 배당금으로 $ 300,000를 지불해야합니다. 결과적으로 다음과 같은 배당금 보상 비율이 발생합니다.

(연간 순이익 $ 1,000,000-우선 배당금 $ 100,000) ÷ 보통 주주에 대한 연간 배당금 $ 300,000

= 3 : 1 비율

지불 위험의 일반적인 지표로 유용하지만 비율에는 다음과 같은 몇 가지 문제가 있습니다.

  • 순이익이 반드시 현금 흐름과 동일하지는 않으므로 기업은 높은 수입을보고 할 수 있지만 배당금을 지불 할 현금이 없습니다. 이는 운전 자본이 초과 현금을 흡수하는 경향이있는 성장하는 비즈니스에서 가장 일반적입니다.
  • 당기 순이익 수치가 미래에도 계속 될 것이라는 보장은 없으므로 비율로 표시된 위험 수준이 정확하지 않을 수 있습니다. 이는 산업 진입 장벽이 낮고 제품주기가 짧아 새로운 경쟁자가 짧은 시간 내에 시장 점유율을 빼앗을 수있을 때 가장 일반적입니다.
  • 이사회가 일반 주주에게 지급되는 배당금을 변경하면 비율이 변경됩니다.