현금 재투자 비율은 경영진이 비즈니스에 재투자하는 현금 흐름의 양을 추정하는 데 사용됩니다. 높은 현금 재투자 비율은 처음에는 경영진이 사업 개선에 전념하고 있음을 나타내는 것처럼 보일 수 있지만 운영을 실행하려면 고정 자산 및 운전 자본에 과도한 투자가 필요함을 의미 할 수도 있습니다. 따라서 회사 운영에 대한보다 완전한 그림을 얻기 위해 다른 메트릭과 결합하지 않는 한이 측정은 오해의 소지가 있습니다.
특히 회사의 고정 자산 대 수익 비율을 업계에서 잘 운영되는 회사의 비율과 수익에 대한 운전 자본 비율을 비교하십시오. 이 비율이 동료 그룹의 더 나은 성과를 나타내면 해당 회사가 필요 이상으로 더 많은 현금을 투자 할 가능성이 높습니다.
현금 재투자 비율에 대한 공식을 사용하려면 해당 기간의 모든 현금 흐름을 요약하고 지급 된 배당금을 공제하고 그 결과를 고정 자산 및 운전 자본의 기간 동안 증분 증가로 나눕니다. 공식에 관한 추가 사항은 다음과 같습니다.
- 고정 자산 판매 . 측정 기간 동안 고정 자산이 매각 된 경우 매각의 영향을 고려하십시오.
- 운전 자본 제거 . 수식의 변형은 분자에서 운전 자본 변경을 제외하는 것입니다. 이렇게하면 새로운 고정 자산 추가에만 관심이 집중됩니다.
공식은 다음과 같습니다.
(고정 자산 증가 + 운전 자본 증가) ÷
(순이익 + 비 현금 비용 – 비 현금 판매-배당금)
예를 들어, 잠재 투자자가 가능한 피 투자자의 현금 흐름 재투자 비율을 계산하려고합니다. 피 투자자는 빠르게 성장하는 산업에 속해 있으므로 대규모 재투자는 정상입니다. 비율은 다음과 같습니다.
(고정 자산 증가 + 운전 자본 증가) ÷
(순이익 + 비 현금 비용-비 현금 판매-배당금)
=
($ 350,000 + $ 550,000) ÷
($ 1,700,000 + $ 140,000-$ 20,000-$ 40,000)
=
$ 900,000 ÷ $ 1,780,000 = 51 %
