쟁기 화 비율은 투자자 배당금이 지급 된 후 보유한 수익 금액을 측정합니다. 투자자가 배당금을 지불하는 기업의 능력을 평가하는 데 사용됩니다. 쟁기질 비율 계산은 다음과 같습니다.
1-(주당 연간 총 배당금 ÷ 주당 연간 수익)
예를 들어, 한 기업이 주당 $ 1.00를 지불하고 같은 해의 주당 수익이 $ 1.50이면 쟁기 비율은 다음과 같습니다.
1-($ 1.00 배당금 ÷ $ 1.50 주당 순이익) = 33 %
쟁기질 비율이 높으면 상황에 따라 의미가 다릅니다. 가능한 시나리오는 다음과 같습니다.
- 높은 성장 . 사업이 빠른 속도로 성장할 때 더 많은 운전 자본과 고정 자산 투자를 위해 모든 가능한 자금이 필요하기 때문에 높은 쟁기 비율이 있어야합니다.
- 낮은 성장 . 사업이 느린 속도로 성장할 때 높은 쟁기질 비율은 사업이 자금을 사용할 수 없으며 현금을 투자자에게 반환하는 것이 더 낫다는 것을 의미하기 때문에 비생산적입니다.
쟁기질 비율의 크기는 다양한 유형의 투자자를 끌어들일 것입니다. 소득 중심의 투자자는 대부분의 수익이 투자자에게 지급되고 있음을 의미하기 때문에 낮은 쟁기 비율을 원할 것입니다. 성장 지향적 투자자는 높은 쟁기질 비율에 끌릴 것입니다. 이는 기업이 수익에 대해 수익성있는 내부 용도를 가지고 있으며 주가를 상승시킬 것임을 의미하기 때문입니다.
쟁기질 비율이 0 %에 가까우면 본질적으로 모든 수익을 투자자에게 돌려주기 때문에 회사가 현재 수준의 배당금을 유지할 수 없을 위험이 높아집니다. 이것은 비즈니스의 지속적인 자본 요구를 지원할 현금을 남기지 않습니다.
쟁기질 비율의 주요 문제는 주당 순이익이 주당 현금 흐름과 반드시 일치하는 것은 아니므로 배당금으로 지급 할 수있는 현금 금액이 항상 수입 금액과 일치하지는 않는다는 것입니다. 이는 이사회가 주당 수익 수치로 표시되는 배당금을 지급 할 수있는 현금을 항상 보유하고 있지 않을 수 있음을 의미합니다.
유사한 용어
쟁기질 비율은 유지율이라고도합니다.
