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헤지 펀드 및 작동 방식

헤지 펀드는 기여하는 투자자의 돈을 모으고 다양한 투자 전략을 통해 시장 이상의 수익을 달성하려고합니다. 더 큰 투자자는 헤지 펀드가 광고하는 더 높은 수익에 매력을 느끼지만 실제 수익이 반드시 평균 시장 수익률보다 나은 것은 아닙니다. 헤지 펀드 투자 전략에는 다음이 포함될 수 있습니다.

  • 활용 . 상대적으로 작은 자본 기반에서 대규모 수익을 달성하기 위해 상당한 양의 레버리지 (즉, 빌린 자금 투자)가있을 수 있습니다.

  • 짧은 판매 . 헤지 펀드는 증권 가격이 하락할 것으로 예상하여 주식을 빌려 팔 수 있으며, 그 후 공개 시장에서 증권을 매수하고 빌린 증권을 반환합니다. 주가 상승은 잠재적으로 무한한 손실을 초래할 수 있기 때문에 이것은 매우 위험한 전략입니다.

  • 파생 상품 . 투자는 수많은 파생 상품에 이루어지며, 이는 막대한 수의 가능한 기본 지수 또는 기타 측정을 기반으로하여 갚을 수 있습니다.

다른 투기 전략과 마찬가지로 레버리지의 사용이 강화 되었기 때문에 잘 설립 된 회사의 증권에만 투자하는보다 전통적인 투자 펀드의 경우보다 헤지 펀드의 손실 가능성이 훨씬 더 높습니다. 잠재적 손실 수준은 최소 1 년 동안 헤지 펀드에서 투자를 인출 할 수 없다는 공통적 인 요구 사항에 의해 강조됩니다. 일부 헤지 펀드 투자는 투자자의 현금 인출 요구를 충족시키기 위해 쉽게 청산 될 수 없기 때문에이 요구 사항이 필요합니다. 이 요건은 또한 헤지 펀드 매니저가 장기 투자 전략을 채택 할 수 있도록합니다.

헤지 펀드는 반드시 특정 투자 철학에 가입하지 않으므로 투자 환경을 돌아 다니며 활용할 수있는 모든 유형의 이상을 찾을 수 있습니다. 그러나 그들은 일반적으로 주식 시장의 상승 또는 하락에 관계없이 이익을 창출하도록 설계된 투자 전략을 개발합니다.

헤지 펀드는 대규모 기관 및 공인 투자자 (순자산 또는 수입이 큰 개인)의 투자 만 허용함으로써 증권 거래위원회 (SEC)의 감독을 피합니다. 이는 헤지 펀드가 투자자 나 SEC에 많은 정보를보고 할 필요가 없음을 의미합니다.

헤지 펀드는 일반적으로 최소 기부금이 1 백만 달러부터 시작하는 소액 투자를받지 않습니다. 헤지 펀드 매니저는 투자 풀에있는 총 자산의 비율과 생성 된 모든 수익의 비율로 보상을받습니다. 예를 들어, 펀드 매니저는 관리중인 모든 자본의 2 %와 획득 한 모든 수익의 20 %를 취할 수 있습니다.

"헤지 펀드"라는 이름에서 "헤지"라는 용어는 펀드가 위험을 완화하려고한다는 것을 암시하는 것처럼 보이기 때문에 잘못된 이름입니다. 이 용어는 펀드가 증권을 매도함으로써 약세장에서 증권 가격 하락의 위험을 줄이려고 시도했던 헤지 펀드의 초기 시절에서 비롯되었습니다. 요즘에는 대규모 수익 추구가 주요 목표이며 일반적으로 위험도 헤지되는 동안에는 달성 할 수 없습니다.